Retirer son épargne avant 5 ans sur un PEA coûte plus cher qu’on ne le croit

Trois enveloppes, trois logiques : le plan d’épargne retraite (PER) échange de la disponibilité contre un avantage fiscal immédiat, le plan d’épargne en actions (PEA) mise sur les actions européennes avec un accès possible à tout moment, et l’assurance vie obéit à une fiscalité qui dépend de l’âge du contrat. Le bon choix tient à l’horizon, à la fiscalité du foyer et au besoin de récupérer son argent.

PER : un avantage à l’entrée, un verrou jusqu’à la retraite

Lancé en 2019 dans le cadre de la loi Pacte, le PER a séduit près de 10 millions d’épargnants en cinq ans, selon Challenges. Il se divise en trois compartiments : les versements volontaires, déductibles du revenu imposable, les sommes issues de l’épargne salariale et les transferts de droits individuels. Il peut loger des fonds en euros, des SCPI ou des supports boursiers.

L’argent y est en principe bloqué jusqu’à la retraite. Les exceptions sont l’achat de la résidence principale et certains accidents de la vie, comme le décès du conjoint, l’invalidité ou le surendettement. À l’échéance, la sortie se fait en rente viagère ou en capital, en une ou plusieurs fois. Quand les versements ont été déduits à l’entrée, les sommes retirées sont soumises à l’impôt sur le revenu.

La déduction est plafonnée : Challenges évoque 10 % des revenus annuels. Les disponibles fiscaux non utilisés des trois années précédentes peuvent être mobilisés, et la loi de finances pour 2026 étend ce report à cinq ans dès 2026, sans rétroactivité, selon Previssima. Les assurés de plus de 70 ans sont exclus de la déduction.

PEA : des plafonds, une échéance à cinq ans

Le PEA est réservé aux résidents fiscaux français majeurs, à raison d’un seul par contribuable. Un PEA peut aussi être ouvert pour un enfant majeur rattaché au foyer fiscal, avec 20 000 € de versements au maximum.

Par comparaison, le PER prélève des frais récurrents, souligne Challenges. Les grandes lignes de ce duel figurent aussi chez ABC Bourse.

Assurance vie : fiscalité des rachats et passerelle vers le PER

Selon le tableau de Previssima, les gains d’un rachat sont exonérés d’impôt (hors prélèvements sociaux) avant 12 ans, et imposés à la flat tax ou au barème de l’impôt sur le revenu au-delà. Les modalités varient d’un contrat à l’autre, d’où l’intérêt de lire les conditions générales.

La loi Pacte prévoit un transfert incitatif d’une assurance vie vers un PER, pour les contrats de plus de 8 ans et les adhérents situés à plus de 5 ans de l’âge légal de la retraite. Cette même loi a mis fin à la commercialisation des anciens contrats de retraite (article 83, PERCO, PERP, Madelin). Le PERP et le Madelin ne sont plus proposés depuis le 1er octobre 2020, mais les versements y restent possibles. L’assurance vie n’est pas concernée.

Comme repère de disponibilité, le Livret A rapportait 1,5 % par an au 1er février 2026, sans fiscalité ni frais, avec une disponibilité totale. Ses limites sont une rentabilité faible et un montant de versement plafonné. Le rôle de l’assurance vie dans une stratégie de placement fait l’objet d’un autre article du média.

Au décès, puis en combinant les enveloppes

À la mort du titulaire, le PEA est clôturé et ses avoirs rejoignent la succession. Pour le PER, selon le Journal des Seniors, un abattement jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire s’applique avant 70 ans, puis un taux forfaitaire de 20 %. Après 70 ans, l’abattement est de 30 500 € pour l’ensemble des bénéficiaires.

Plusieurs publications présentent enfin PEA et PER comme complémentaires : le premier pour disposer d’un capital accessible à fiscalité réduite, le second pour ses déductions et sa vocation retraite.

Photo : Mikhail Nilov / Pexels